Comment éviter les erreurs courantes en investissement ?

Comme vous l’avez déjà deviné, la personne la plus susceptible de gâcher votre portefeuille de retraite, c’est vous.

L’investissement est une activité qui peut sembler simple à première vue, mais qui comporte en réalité de nombreux pièges et erreurs courantes que les investisseurs peuvent commettre. De nombreuses études ont montré que les investisseurs individuels sous-performent le marché en raison de ces erreurs. Cela est souvent dû à des comportements humains naturels tels que la peur, la cupidité et l’ignorance des principes fondamentaux de l’investissement.

Dans cet article, nous allons passer en revue les erreurs courantes en investissement et proposer des solutions pour les éviter.

Comprendre les biais cognitifs qui influencent vos décisions financières

Un exemple récent s’est produit pendant la pandémie de COVID-19 en 2020. De nombreux investisseurs ont paniqué lorsque les marchés ont commencé à chuter en mars 2020 en raison de la propagation de la pandémie. Certains ont vendu leurs actions, pensant que la chute allait continuer et qu’ils perdraient encore plus d’argent. Cependant, ceux qui ont maintenu leur position ont vu les marchés se redresser rapidement et atteindre des niveaux record dans les mois suivants.

Cet exemple montre l’importance de ne pas paniquer en cas de volatilité du marché et de ne pas vendre précipitamment ses actions. Il est essentiel de se rappeler que le marché boursier est cyclique et que les chutes sont souvent suivies d’une reprise. Les investisseurs doivent prendre des décisions basées sur des objectifs à long terme plutôt que sur des réactions émotionnelles à court terme.

Cette histoire en dit long sur la façon dont la nature humaine peut faire dérailler même le portefeuille le mieux conçu.

Pour comprendre comment cela se produit, nous devons considérer les bases de l’évolution humaine.

Durant la pré-histoire, les plus grands risques pour l’existence étaient les attaques des prédateurs et des autres humains. Dans ce contexte, la capacité de réagir instinctivement et rapidement était une question de survie. Cependant, l’évolution des sociétés humaines a conduit à un changement de paradigme. Alors que les êtres humains sont passés vers des sociétés agricoles, puis aux sociétés industrielles et post-industrielles, la santé et la longévité ont augmenté, entraînant une prise de décision à long terme.

Ce changement est en grande partie dû à l’augmentation de la complexité de notre monde, qui exige une approche plus stratégique de la prise de décision. Les défis que nous devons affronter aujourd’hui, tels que le changement climatique, les pandémies et la pauvreté, nécessitent des réponses à long terme.

Et l’investissement, c’est de la planification à long terme. Les réponses émotionnelles presque instantanées qui nous ont si bien servis sur les plaines préhistoriques d’Afrique se révèlent mortelles dans la finance, comme en témoigne le comportement d’achat à haute fréquence et de vente à bas prix dénommé “trading frénétique”.

Le trading frénétique, qui consiste à acheter et à vendre des actions à haute fréquence pour réaliser des profits rapides, peut sembler attrayant pour certains investisseurs. Cependant, cette stratégie est extrêmement risquée et peut entraîner des pertes importantes.

Un exemple récent d’échec de cette stratégie est celui de la société américaine GameStop en 2021. Un groupe de petits investisseurs a acheté massivement des actions de l’entreprise, poussant le cours de l’action à des niveaux records. Les investisseurs ont ensuite vendu leurs actions, réalisant des profits importants. Cependant, cette situation n’a pas duré, et le cours de l’action de GameStop a rapidement chuté, laissant de nombreux investisseurs avec des pertes considérables.

Il est important de noter que le trading frénétique n’est pas une stratégie viable pour la plupart des investisseurs. Les fluctuations de prix dans les marchés financiers sont souvent imprévisibles et peuvent être influencées par de nombreux facteurs, tels que les nouvelles économiques et politiques, les changements de réglementation, ou même les événements imprévus comme la pandémie de COVID-19. En outre, cette stratégie nécessite une surveillance constante des marchés financiers, ce qui peut être épuisant et stressant.

Et ce n’est que le début. Les gens ont tendance à être sûrs d’eux : par exemple, environ 80% d’entre nous pensent être d’excellent conducteurs, une impossibilité logique. Nous avons tendance à extrapoler le passé récent indéfiniment dans le futur ; dans les années 1970, les investisseurs pensaient que l’inflation ne finirait jamais.

Ces biais cognitifs peuvent amener les investisseurs à prendre des décisions qui vont à l’encontre de leurs intérêts financiers à long terme, comme le montre l’exemple de la vente d’action pendant la pandémie. Après avoir été secoués par la crise financière, ils ont vendu toutes leurs actions et placé leur argent en banque. Ils ont ensuite manqué une grande partie de la hausse du marché boursier. Ce genre de comportement est malheureusement courant, et les investisseurs peuvent perdre beaucoup d’argent en réagissant impulsivement aux événements économiques.

Les professeurs de statistiques utilisent une démonstration classique dans les cours d’introduction : l’instructeur quitte la salle et demande à tous les étudiants sauf un d’enregistrer les résultats de 30 lancers de pièces. Le seul étudiant restant, choisi par la classe sans la connaissance de l’instructeur, est invité à simuler les lancers avec un stylo et du papier. L’instructeur revient et est capable d’identifier rapidement le seul étudiant qui a simulé les lancers. Comment ? Les simulations de cet étudiant contiennent presque jamais 4 ou plus de têtes ou de queues consécutives, ce qui se produit presque toujours dans 30 lancers de pièces aléatoires. Des séries de 4 têtes ou queues consécutives sont perçues comme un motif non aléatoire, alors qu’en réalité elles sont la règle dans les séquences aléatoires, pas l’exception. Les participants au marché boursier font souvent cette erreur, et un champ de la finance entièrement factice connu sous le nom d’analyse technique est consacré à la recherche de motifs dans les données financières aléatoires.

Conclusion : Les clés pour investir de manière efficace et éviter les erreurs courantes.

La réussite de l’investissement ne repose pas uniquement sur la performance des actifs, mais également sur la gestion des risques et la prise de décisions.

Cet article a souligné l’importance de comprendre les erreurs courantes en investissement et de les éviter pour maximiser les rendements de son portefeuille de retraite. Les biais cognitifs humains, tels que la peur, la cupidité et l’ignorance, peuvent avoir un impact négatif sur les décisions financières. Il est donc essentiel de prendre des décisions de placement basées sur des objectifs à long terme plutôt que sur des réactions émotionnelles à court terme. Le trading frénétique peut sembler attrayant, mais il est extrêmement risqué et n’est pas viable pour la plupart des investisseurs. En fin de compte, une stratégie d’investissement disciplinée et prudente, combinée à une compréhension des bases de l’économie et des marchés financiers, aidera à atteindre les objectifs de placement à long terme.

Recommandation de lecture

“Your Money and Your Brain” de Jason Zweig, journaliste pour le Wall Street Journal, est un livre fascinant qui explore la psychologie derrière nos décisions financières. Zweig démontre comment notre cerveau peut nous tromper lorsque nous investissons et fournit des conseils pratiques pour éviter les pièges courants. Ce livre est un must-read pour tous ceux qui cherchent à maximiser leurs investissements en évitant les erreurs courantes.